20260627 AI・半導体に利益確定売り 資金はディフェンシブ株や景気敏感株へ循環 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週の市場は、これまで相場をけん引してきたAI・半導体関連に利益確定売りが入り、

資金が景気敏感株やバリュー株へ循環する展開となりました。

米国では半導体株指数が大きく調整し、NASDAQは週間で軟調。

一方でダウは底堅く推移し、小型株も比較的健闘するなど、

市場内部では資金の向かう先が変化している印象ですね。

日本株も日経平均は半導体関連利益確定売りに押されましたが、

銀行や食品医薬などいわゆるディフェンシブ株が支える形となっています。

新興国でも、先週非常に強かった韓国・台湾の半導体関連市場も、

利益確定売りが優勢となり、短期的な過熱感を冷ます動きとなりました。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は購入なしです。

欧州高配当投資信託、ＢＮＤの二重課税返却、米国株の一部など配当金が

続々届いております♪

■米国株

・ダウ、ラッセル2000は底堅く推移。

・NASDAQはAI・半導体株の利益確定売りで軟調。

・ヘルスケアなどディフェンシブ堅調。

・市場全体が弱いというより、主役交代を感じる1週間。

・為替は引き続き161円台をキープ。

■日本株

・日経平均は半導体株の調整。TOPIX、グロースは相対的にマシ。

・食品、医薬品などtheディフェンシブ堅調。

・銀行、商社、内需株は相対的にマシ。

・資源株は引き続き軟調。

・海外投資家の資金は引き続き日本株へ向かう一方、銘柄選別色が強まる。

■新興国＆欧州株

・台湾、韓国など先週から一転調整。

・東南アジア軟調。

・インドは比較的底堅い推移。グローバルサウス全体も相対的には下げ弱い。

・欧州も他市場同程度の調整。

■米国債券

・長期金利はやや低下。債券には買い戻しが入り、利回りは落ち着く展開。

・利上げ期待も高まる中、年後半の金融政策を見極める展開か。

■コモディティ

・原油は中東情勢の落ち着き。エネルギー関連には利益確定売り。

・金は調整続き、週後半に買い戻しが入るも、今期の利益を全て吐き出した様子。。

・資金はコモディティから株式・債券へ分散する動きか？

・まとめ、今後

今週を一言で表すなら、

「AI・半導体一強相場から、景気敏感・バリュー株への資金循環が進んだ週」

だったように感じます。

また、債券市場は落ち着きを取り戻し、原油も中東リスク後退を背景に軟調となるなど、

株式以外の資産クラスでも変化が見られましたね。

来週は米雇用統計や各国景況感指数など重要イベントが控えておりますが、

AI関連への資金が戻るのか、それとも資金循環が続くのかが注目です。

それでは、よい週末を（__）