20260530 停戦期待で市場は落ち着き取り戻すも、資金は一部へ集中 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週も中東情勢を巡る停戦延長期待が最大のテーマとなりました。

これまで相場を圧迫していたホルムズ海峡問題や原油供給懸念がやや後退し、

原油価格は大きく下落。

米国株は引き続き高値圏を維持。

一方で、市場全体が強いわけではなく、依然として資金は一部テーマへ集中。

指数の強さほど全面高感はありません。

日本株も高値圏を維持していますが、こちらも全面高という印象は薄く、

一部AI関連、エネルギー価格下落に恩恵を受ける化学や物流セクターなどが

相場を支える展開となりました。

また、海外投資家による日本株買いも引き続き相場を支援していますね。

一方で欧州や新興国は依然としてやや力不足。

世界全体で見ると、

米国・日本は相対的に強く、その他地域は出遅れ気味という構図が続いています。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週もオルカン、日本株をチビっと購入です。

■米国株

・主要指数は高値圏維持。

・ハイテク堅調だが、その他はボチボチ。

・エネルギーが原油下落により反落。

・為替は円安方向。

■日本株

・日経平均急騰続き最高値更新。勢い止まらない。

・引き続き指数寄与の高いAI、半導体関連が牽引。

・TOPIXも堅調だがこちらも銘柄による選別強い。

・先週良かった金融系は軟調、資源エネルギーも継続下落。

・化学、物流は反発。

・グロースは相対的に弱い。

■新興国＆欧州株

・引き続き力弱い。

・中国、ASEAN軟調。

・ポーランドは引き続き堅調。インドも少し持ちなおすか。

・日米＞その他継続

■米国債券

・停戦期待を受けて落ち着いた動き。

・金利若干下げ、価格若干上昇。

■コモディティ

・原油は下落。

・貴金属はやや反発。

・暗号通貨は下落継続。相対的に弱い展開は継続か。

・まとめ、今後

今週は、停戦期待による安心感の回復が市場を支えた1週間でしたでしょうか。

特に原油価格の下落は大きく、

ここ数か月続いていたインフレ再燃懸念をやや後退させそうです。

一方で、市場の強さは依然として一部に集中しており、

日本株も指数は強いものの、一部AI・グロース株が主導しており、

体感的には選別色の強い相場が続いています。

今後は、まずは停戦が本格化し、原油価格が落ち着くのかがカギですね。

「何が買われ、何が置いていかれているのか」

を見ながら対応していきたいところです。

それでは、よい週末を（__）

20260523 停戦期待再燃と日米株反発、依然として“選別色”強い相場か 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週の市場は、先週まで強まっていた

「金利上昇懸念」「半導体過熱警戒」「原油高によるインフレ不安」がやや後退したのか、

再びリスクオンへ戻る展開となりましたね。

特に大きかったのは、中東情勢を巡る停戦交渉進展への期待感でしょうか。

米・イラン間で再び協議進展観測が広がり、原油価格がやや落ち着いたことで、

先週まで市場を圧迫していた「インフレ再燃警戒」がやや後退。

米国株はやや反発しました。

一方、日本株は日経平均は再び史上最高値圏に反発、

特にAI・半導体関連の急騰が目立っています。

また、このところ小型グロースが力強い点に変化を感じますね。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週はオルカン、日本株、コモディティをチビっと購入です。

米国債券ETFから配当金が入りました♪

■米国株

・3指数とも反発。ダウ銘柄優勢。

・ヘルスケア高配当堅調、その他はボチボチか。

・なかなか方向感の難しい相場。イラン情勢の行方次第か。

・為替はやや円安へ。

■日本株

・日経平均は再び史上最高値圏。

・ソフトバンクGなど指数寄与の高いAI、半導体関連が急騰。

・TOPIXも比較的底堅いが銘柄による選別強い。

・金融系は強いがその他のマイ高配当ポートフォリオは軟調。

・マザーズの強さが目立つ。2020年以来の復活に期待。

■新興国＆欧州株

・新興国は引き続き弱め。

・中国、ASEANへの資金流入限定的。インドネシア泥沼。

・欧州はボチボチだが、ポーランドはその中で強い。

・グローバルでは温度差大きい状況継続。

■米国債券

・停戦期待で金利上昇はやや落ち着くが、依然高水準。

・債券市場の不安定さは継続。

■コモディティ

・原油は高値圏からやや落ち着く。停戦期待が一時支援。

・貴金属はやや下落。

・暗号通貨は週末のハイテク下落の影響もあり、下落中。

・まとめ、今後

今週も何とも言えない相場ですね。

日本株は相対的に堅調ですが、銘柄が一部に偏っている状況。

全体的に方向感が難しい相場、結局イラン問題次第でしょうか。

解決すればいろんな商品が上抜けしそうですが、戦争再開ともなれば。。。

特に新興国など現状弱いところが更に掘りそう。

日本なども投機的な動きで揺さぶられそう。

まあ、いづれにしろ動きにくい相場が続きそうです。

それでは、よい週末を（__）

20260516 AI・半導体相場に陰り、金利上昇と原油高で指数と実態の乖離広がる 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週の市場は、先週まで続いていたAI・半導体主導の熱狂相場がやや一服し、

徐々に過熱感や警戒感が意識され始めた1週間となりました。

週前半は、NASDAQや日経平均が高値圏を維持していましたが、

週後半にかけては状況が変化。米国CPI・PPIの上振れや原油高再燃を背景に、

「利下げ期待後退」「インフレ長期化」への警戒感が急速に強まり、

米長期金利は4.5％台、日長期金利も2.7%台まで上昇、

これまで相場をけん引してきたAI・半導体株にも利益確定売りが広がりました。

特に、グロース、小型株、新興国などは非常に弱いです。

中東情勢については停戦期待が完全に崩れたわけではないものの、

交渉停滞やホルムズ海峡問題への警戒感が続いており、

市場は再度インフレリスクを意識し始めているようです。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週はオルカン、日本株をチビっと購入です。

■米国株

・NASDAQは高値圏維持も週後半は利益確定売り。

・長期金利上昇が逆風か。

・原油上昇に伴いエネルギー株強い。

・小型株やその他グロースは弱い。

・為替は円安方向へ。

■日本株

・長期金利再上昇。

・日経平均は反落。AI、半導体株は一旦の調整か。

・TOPIXは比較的底堅い。

・銀行・商社・保険・資本財が強い。化学、貴金属など弱い。

・高配当株ポート利益率急上昇。

・日経平均とTOPIXの温度差が鮮明。大型バリューへの資金シフトを感じる。

■新興国＆欧州株

・新興国は引き続き力不足で軟調。

・AI恩恵のある一部は堅調もこちらも一旦利確売りか。

・ブラジル、インド、アセアン等も軟調。

・欧州は耐えている。

・グローバルで見るとかなりまだら模様。

■米国債券

・インフレ警戒で売られる展開。10年金利は4.5％台へ。

・利下げ期待後退。債券市場の不安定さ継続。

■コモディティ

・原油は再び上昇。停戦期待後退と供給懸念。

・インフレ再燃リスク意識。

・貴金属は金利上昇で上値重い。

・暗号通貨は高値圏もやや不安定。

・まとめ、今後

今週は、先週までの

「停戦期待 × AI半導体バブル」による相場に、陰りが見え始めた1週間でしたね。

特に、金利上昇、原油再上昇、AI関連の過熱感

など、リスク材料が意識されているようです。

日本株は大型バリューへの資金シフトが顕著に感じられますね。

来週以降は、金利上昇の影響はどうなるのか、半導体相場が再加速するのか、

日本大型バリューへ資金が広がるのか、あたり注目していきます。

引き続き指数だけでなく、個別銘柄も見ながら、

市場内部の資金循環を意識しながら対応していきたいところです。

それでは、よい週末を（__）

20260509 停戦期待と半導体バブルで指数急騰も、投機色強まる相場 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週の市場は、中東情勢の停戦期待を背景にリスクオン地合いが継続し、

特に米国・日本ともに半導体関連を中心に強い上昇となりましたね。

米国ではAI向け投資拡大期待を背景に、

大型ハイテク・半導体株が引き続き市場をけん引。

NASDAQは非常に強い動きとなっており、

相場にはかなりバブル的な熱狂感も出始めていますね。

また、日本株も非常に強い展開となりましたが、

SQ通過を意識した先物主導・半導体値がさ株主導の側面も強く、

やや投機色の強い上昇だった印象です。

ただ、TOPIXやマザーズも堅調に推移しており、物色の広がりも感じられます。

新興国や欧州も半導体など一部地域や銘柄が急騰しておりグローバルに見て、

半導体が市場を牽引する状況が続いていますね。

当然インフレ懸念も後退しておらず、

市場全体としては強気一辺倒とは言い切れない不安定な状況が続きそうです。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週はオルカン、日本株、コモディティ等をチビっと購入です。

■米国株

・AI・半導体主導の強い相場継続。NASDAQは非常に強い。

・ダウは比較的落ち着いた動き。

・エネルギーは原油価格下落に伴い下落。

・その他ディフェンシブは停滞。

・為替介入により円高方向へ。

■日本株

・SQ通過を意識した急騰。先物主導・半導体値がさ株主導の色合い強め。

・TOPIXも比較的強く、グロース急騰。グロース＞日経平均＞TOPIX。

・AREが16％超える急騰。半導体の信越。日通も引き続き堅調。

・その他バリューは停滞感強い。

・指数の強さと個別にはやや温度差。

■新興国＆欧州株

・新興国は全体として力不足。

・中国、ASEANは資金流入弱め。

・韓国台湾などAI恩恵のある一部市場のみ強い。

・欧州はエネルギー、景気懸念が重しか。

・グローバルでは依然温度差大きい。

■米国債券

・原油下落もあり若干金利低下、価格若干上昇。

・インフレ懸念は後退せずか。

■コモディティ

・原油は下落。停戦期待だけでは下がりきらず。

・金は原油下落に伴い上昇再開か。

・暗号通貨はハイテク株高に連動し引き続き底堅い。

・まとめ、今後

今週は、停戦期待によるリスクオンと、AI・半導体バブル的な熱狂が合わさり、

特に米国NASDAQと日本半導体関連が非常に強い相場となりました。

ただ、日本株についてはSQを意識した先物主導の側面も強く、

やや投機色の強い上昇だった印象です。

ただし、欧州や新興国はまだ弱く、グローバル全面高とは言い難い状況ですね。

今後は、半導体バブルがどうなるのか、半導体以外への資金流入がどうなるのか

いづれにせよ、半導体銘柄等の一旦の過熱感調整はいつ起こってもおかしくないですね。

その時に全面安となるのか、半導体からバリュー等への資金移動となるのか、

状況を注視していきたいと思います。

それでは、よい週末を（__）

20260502 米イラン長期化？ハイテク偏重に変化の兆し、バリューへ資金分散も見られる相場 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

これまでのハイテク一極集中から、やや資金の分散が見られる1週間となりました。

AI・半導体を中心とした大型ハイテクが引き続き相場を支える構図は変わらないものの、

金融、資本財、エネルギーといったセクターにも資金が向かい、

バリュー株へのシフトの兆しが感じられる展開となっています。

また、原油価格は100ドル付近を推移、

停戦継続ではあるものの、トランプ大統領より長期化の懸念が表明されるなど、

余談を許さない状態が続いています。

増々のインフレに苦しむ未来しか想像できないのですが。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は日本株、コモディティ、ポーランドをチビっと購入です。

■米国株

・指数は堅調も、構造的には変化の兆し。

・ハイテク主導は継続。金融・資本財・エネルギーにも資金流入。

・完全なローテーションではないが分散の動き。

・日銀介入により円高方向。

■日本株

・日経平均よりもTOPIXが強い展開。

・半導体だけでなく幅広い銘柄に資金流入。

・内需、バリュー株も相対的に底堅い。特に金融好調、オリックス、SBI。

・三菱商事決算成功で反発。信越、日通も強い。

・グロースも反発。これまでよりも健全な上昇構造。

■新興国＆欧州株

・新興国は資金流入弱く、グローバルサウスが相対的に低調。

・欧州もやや伸び悩み。

■米国債券

・利下げは見送られ、金利は高止まり気味。

・債券価格は方向感に欠ける。

・インフレ懸念が払しょくできず。

■コモディティ

・原油はじわりと上昇。

・貴金属は原油上昇とともに下落。

・暗号通貨は調整か。

・まとめ、今後

今週は、これまでのハイテク一極集中の相場から、

徐々に資金の分散が意識され始めた点が印象的でした。

特に日本株ではTOPIX優位の動きとなっており、

相場の広がりという観点ではポジティブ。

ただ、現時点ではあくまで「兆し」の段階であり、

本格的なバリュー相場への転換とまでは言えない状況です。

現在進行形の為替介入の影響がどこまで出るのか。

最近は私の中では5月は荒れるイメージが定着しつつあり、

急騰したハイテクがSQに向けどのように動くのか注目ですね。

それでは、よい週末を（__）

20260425 ハイテク主導で指数最高値も、相場全体は堅調とは言い難い1週間 各資産状況

・情勢

今週もハイテク・半導体主導の上昇が目立つ1週間でした。

特にAI関連投資や好決算を背景に、

ナスダック、日経平均は引き続き強い動きとなり、最高値圏を更新。

一方で、ダウは週間でマイナスとなっており、全面的なリスクオンというよりは、

一部大型テックに資金が集中している印象です。

中東情勢の停戦継続は安心材料ではあるものの、まだ予断を許さぬ状況。

この中、市場の主役は完全にAI・半導体・大型ハイテクへ移っていますね。

原油価格は若干上昇中。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週はオルカン、日本株、コモディティをチビっと購入です。

■米国株

・ナスダック、S&P500は最高値圏。

・AI、半導体、大型ハイテクが主導。

・エネルギー株はも原油価格上昇に伴い上昇。

・市場の主役は決算へ。

■日本株

・引き続き半導体関連、輸出株が堅調。

・日経平均一強、TOPIX、グロース低調。

・高配当ポートフォリオ軟調。日銀利上げ期待後退で金融下落。

・資源、化学株も調整。INPEX、JTなど一部銘柄だけ何とかヨコヨコ。

■新興国＆欧州株

・東アジアなどテック比率の高い市場は強いが全般には調整。

・インドネシア死亡。ポーランド、インドなども調整。ベトナムはプラス。

・欧州も下落気味。

■米国債券

・大きな動きは無し。

■コモディティ

・原油はやや上昇中。金はやや下落。

　最近は原油と金は反比例するトレンドが続いていますね。

・暗号通貨はハイテク高に連動し底堅い。

・まとめ、今後

AI関連の期待感と好決算が相場をけん引、一部指数は上昇しているものの、

全体として調整している感覚。違和感満載。

ただ、AI関連もここまで急ピッチに上昇してきたこともあり、

短期的には利益確定売りも入りやすい水準かもしれませんね。

来週以降も決算の内容次第で、個別に上げ下げする業績相場でしょうか。

まあ変わらず、淡々と積み上げていこうと思います。

それでは、よい週末を（__）