20260926 AI・半導体株が再加速、株式市場は上昇も米10年債5.2％ 原油100ドル超が続く一週間 暗号通貨堅調な動き続く 各資産状況、整理

・情勢

今週もお疲れ様でした。

一見すると今週の株式市場は好調です。

米国ではNASDAQが過去最高値を更新、AI・半導体関連株が再び大きく上昇。

日本でも日経平均が5日続伸し、9月25日には66,364円まで上昇しましたね。

その一方で米国10年債利回りは5.2％近くまで上昇。

原油も100ドルを超える水準で推移しています。

普通なら、金利上昇＋原油高で株式市場に逆風の場面ですが、

今回はAI・半導体株への資金流入がそれを上回った形でしょうか。

今週は世界の株式ファンドには約441億ドルが流入したようです。

AIへの期待と原油価格の反落が、金利上昇への警戒を上回った形でしょうか。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週はオルカン、コモディティETF、TOPIXなど僅か買い増しました。

欧州高配当の配当金が僅かですが届きました♪

■米国株

・今週は３指数とも上昇、特にナスダックが強い。

・原油価格は高値圏ですが、今週もエネルギーはマイナス。

・ヘルスケア、ハイテクが今週も反発。

・金融、高配当が軟調も先週と同様。

・為替は157-158円付近。

■日本株

・日経、TOPIX上昇、グロース下落。日経＞TOPIX＞グロースに流れ変わる。

・半導体関連好調で日経強い。

・高配当ポートフォリオはマイナス。商社＆保険など低調。

・ブリジストン、UFJなど反発。その他ヨコヨコ多し。

・グロースに向かい風か。

■新興国＆欧州株

・韓国＆台湾など半導体関連国強い。eMAXISSlim新興国株式インデックス恩恵受ける。

・インドネシア軟調。

・欧州がインフレ、エネルギー不足の影響か珍しく調子崩す。

・その他ヨコヨコの動き多し。

■米国債券

・今週も金利上昇、価格下落。BND、20年債とも下落。

・回復の兆しは見えない。

■コモディティ

・貴金属反落。

・原油価格は再び上昇で、コモディティETFはプラス。

・現在の勝ち組は暗号通貨。下降トレンドを明確に破り堅調な動き続く。面白い。

・まとめ、今後

現状特に面白いのが、

株高＋金利上昇＋原油高が同時に起きていることですね。

通常ならかなり相性の悪い組み合わせですが。

実際、世界の株式ファンドには約441億ドルが流入し、

7月以来最大の週間流入となったようです。

また、半導体需要については韓国の9月前半の半導体輸出が過去最高水準となっており、

AI向け需要の強さを裏付ける材料も出ています。

一方で、金利上昇はやはり大きなリスクでしょうか。

米10年債5.2％という水準はかなり高い。

金利上昇の原因が景気の強さというよりも、

インフレやAI投資による資金需要などが多きそう。

金利が簡単には下がらない可能性が高そうです。

そしてもう一つは原油。25日時点でもBrentは100ドルを超えています。

中東情勢も予断を許さない状況。

現状の注目点としては、

① AI・半導体投資がどこまで続くのか

② 米国金利の行方

③ 中東情勢

④ ドル円為替

⑤ 暗号通貨への資金流入が続くのか

等でしょうか。

現在は、AI・半導体株が非常に強いため、株式市場全体が強く見えますが、

実際はかなり偏りがあり、下げている銘柄の方が多いくらいです。

今後の半導体以外の株式市場の動向にも注視ですね。

それでは、よい一週間を（__）

20260919 日米そろって利上げ、原油110ドルまで上昇も反落 日本株、暗号通貨等反発 各資産状況、整理

・情勢

今週もお疲れ様でした。

かなり目まぐるしい一週間でした。

最大のポイントは、米国と日本が同じ週に利上げしたことですね。

9月16日にFRBが政策金利を0.25％引き上げ、3.75～4.00％へ。

そして9月18日には日銀も0.25％引き上げ、政策金利を1.25％としました。

世界的にインフレへの警戒が強まる中、主要中央銀行が金融引き締め方向へ動いています。

FRBは今回の利上げだけでなく、年内にもう一段の利上げを想定する参加者が多く、

日銀も追加利上げの可能性を残しています。

その背景で大きいのが、原油でしょうか。

中東情勢の悪化によってBrent原油は一時110ドル近くまで上昇。

ところが週後半になると、サウジアラビアの供給回復への期待や、

中国によるイランへの働きかけなどから原油価格は急反落し、

週末には104ドル前後まで下がりました。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

先週はオルカン、コモディティETFなど買い増しました。

日本株ETF（日経TOPIX）の配当金が５万程度入りました♪

■米国株

・３指数はナスダックがプラス、その他マイナス。

・原油価格は高止まりしていますが、エネルギーはマイナス。

・ヘルスケア、ハイテクが反発。

・金融、高配当が軟調。

・為替は再び円安方向へ加速、158円台。

■日本株

・3指数とも反発。グロース＞日経＞TOPIXに流れ変わる。

・高配当ポートフォリオも出遅れ気味。

・資源、化学、物流など原油と相関ある銘柄が反発。

・JT、武田などディフェンシブも反発。

・金融は相対的に弱めか。

■新興国＆欧州株

・今週の負け組。

・円安方向でこの結果なので実際はもっと弱い。

・米国の金利上昇、ドル高が重しか。

・新興国個別でプラスの銘柄なし。

・SBIインデックスと欧州ETFはプラスだが為替なければトントンか。

■米国債券

・今週も金利上昇、価格下落。BNDは比較的軽傷か。

・円安影響で20年債ETFはプラス。

■コモディティ

・貴金属少し反発。米国金利と中東情勢の狭間で複雑な動きですね。

・原油価格週間ではヨコヨコか。

・先週下落した暗号通貨が面白いところで反発。流れが変わってきているか。

・まとめ、今後

今回の相場で特に印象的だったのは、

金融政策と株価等の関係が単純ではなかったことでしょうか。

FRBが利上げで米国10年債5％となったにもかかわらず、

NASDAQ＋0.7％となりました。

日本でも、日銀が利上げしたにもかかわらず円安となり、

日経平均＋1.57％でした。

「利上げ＝株安」という単純な相場ではありませんね。

その利上げが市場予想と比べて、もしくは経済実態と比べてどうなのか

を見ている感じでしょうか。

FRBについては、さらなる引き締めの可能性を示しており、

市場では10月の追加利上げ確率も5割を超える水準まで上昇しています。

一方の日銀は1.25％へ利上げしましたが、

2名の反対票によって追加利上げペースへの警戒が弱まり、

相対的に円安となった感じがしますね。

そして何より、原油。

今週は110ドル近くまで上昇した後、104ドル程度まで下落しました。

ただし100ドルはまだ超えています。

原油がこの水準で高止まりすれば、インフレ率を押し上げ、

FRB・日銀ともに金融緩和へ転じにくくなりますし、

逆に、中東情勢が改善して原油が90ドル台、さらに80ドル台へ戻ってくれば、

金融市場の景色はかなり変わってきそうですね。

注目は「AI相場」から金利＆原油（＝インフレ）・為替等に確実にシフトしていますね。

それでは、よい一週間を（__）

20260911 中東情勢の悪化 原油100ドル突破でインフレ再燃、世界的な金利上昇に警戒 多くの資産が同時に売られる 各資産状況

・情勢

先週もお疲れ様でした。旅に出ており、今アップです。

先週の相場は、かなり分かりやすい「インフレ・金利上昇」相場となりましたね。

最大の材料となったのは、中東情勢の悪化による原油価格の急騰です。

Brent原油は一時110ドル近くまで上昇し、週間では8％超の上昇。

原油価格が100ドルを明確に突破したことで、単なる地政学リスクではなく、

再び「インフレを押し上げる材料」として市場に意識され始めました。

そこへ米国のPPI、CPIが続き、FRBの利下げ期待が後退。

米国10年債利回りは一時5％近くまで上昇し、30年債利回りは5.36％まで上昇。

株式だけでなく、債券・金・暗号資産まで全て売られる展開となりました。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

先週はオルカンなど少し買い増しを行いました。

■米国株

・主要3指数週間で下落。

・原油価格上昇によりエネルギーは上昇。

・ヘルスケア、生活必需品、金融など軟調。

・ハイテクは比較的マシ。

・為替はさらに円高方向、153円台へ。

■日本株

・3指数とも下落継続。TOPIX＞日経＞グロースの流れ続く。

・高配当ポートフォリオは相対的に堅調。

・貴金属の煽りおけるARE。キリン、ダイセル、ブリジストンなどメーカーも軟調。

・先週堅調だった金融もいまいち。

・一方、INPEX、商社など資源系。影響受けにくい通信などは堅調。

■新興国＆欧州株

・国によってまちまちだが全体では調整。

・ポーランド、ブラジル、ベトナムがプラス。ポーランドは本当に安定感ある。

・エネルギー危機でインドは軟調。

■米国債券

・先週も金利上昇、価格下落。引き続き最も厳しいセクター。

■コモディティ

・金は先週も続落。金利上昇が重みか。

・先週も原油価格上昇。コモディティETFはプラス。

・耐えていた暗号通貨も底抜けか。

・まとめ、今後

先週の相場を一言でまとめるなら、

「原油100ドル超が、世界のインフレ・金利問題を再び表面化させた一週間」

だったと思います。

資金フローを見ると、世界の株式ファンドから155億ドルが流出し、

米国株からは322億ドルを超える大規模な資金流出が発生しています。

その一方で欧州・アジア株には資金が流入しており、

単純な「リスクオフ」というより、資金ローテーションも起きているようですね。

今後の最大のポイントは3つでしょうか。

一つ目は中東情勢＆原油価格の動向。

二つ目はFRBの動向。

三つ目は日銀の動向。

米国が利上げとなれば大きな影響が出てきそうです。

また日本については、原油高＋国内金利上昇＋円高で

企業収益にどのような影響を与えるかかなり気になりますね。

今週はFOMC、日銀、原油、中東情勢と、かなり重要な一週間になります。

それでは、よい一週間を（__）

20260905 米・イラン再衝突で原油急騰、米長期金利も上昇 日本株は円高・金利上昇が重石 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週は、かなり複雑な一週間でした。

週初めから市場を揺さぶったのは、米国とイランの再衝突とホルムズ海峡を巡る緊張です。

米軍による攻撃とイラン側の報復を受け、原油価格が急上昇。

Brent原油は一時97ドル台まで上昇し、週間でも約7％高となりました。

これによって市場では、FRBの利下げが難しくなるとの連想が一気に強まりました。

米10年債利回りは9月2日に一時4.80％台まで上昇し、2025年1月以来の高水準に。

さらに週末に発表された米8月雇用統計では、

非農業部門雇用者数が16.2万人増と市場予想を上回り、失業率は4.1％。

雇用市場が思ったほど悪化していないことから、

9月FOMCでの利上げ観測が再び強まりました。

ただし、週末にはウォラーFRB理事が、

今後のインフレ指標次第では9月の利上げを見送る可能性を示唆。

今週は、「原油高・金利上昇による金融引き締め懸念」と

「景気・雇用の底堅さ＋利上げ見送り期待」がぶつかった週だったと思います。

それでは今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は特に取引なしです。BNDの毎月の配当到着♪

■米国株

・主要3指数週間ではほぼヨコヨコ。

・原油価格上昇によりエネルギー上昇。

・生活必需品やや下落。

・急速に円高方向へ一時155円台、ベッセント氏来日とともに発言の影響か。

■日本株

・今週の負け組。

・3指数とも反落。今週は厳しい。TOPIX＞日経＞グロース。

・貴金属下落によりARE厳しい。

・キリン花王など、Theディフェンシブが軟調

・金融、商社堅調。

■新興国＆欧州株

・相対的には悪くはない。資金の流入を感じますね。

・資源国が堅調。ブラジル、インドネシア。

・ポーランドも相変わらず強い。

・インフレ時代、資源国は強みか。

・投資信託は円高による影響で見た目下落。    

■米国債券

・金利が上昇、価格下落。引き続き最も厳しいセクター。

■コモディティ

・金は今週も続落。金利上昇が重みか。

・原油価格上昇。コモディティETFは僅かにプラス。

・暗号通貨はボチボチ。今のところ耐えている。

・まとめ、今後

今週は、「原油・金利上昇が市場全体を揺さぶり」「新興国欧州に資金が分散」

という感じでしょうか。

米国株の高値圏を維持、日本株下落、新興国や欧州に資金を分散。

ただし週末には日経平均が806円高、先物も反発しており、

来週以降は再び日本株へ資金が戻るかがポイントですね。

原油には地政学的なプレミアムが再び乗りました。

そして来週は、

・米CPI、米PPI、FRB関係者の発言

・ECB政策

・日銀の追加利上げ観測、日本の長期金利

・米イラン情勢、ホルムズ海峡、原油価格

・ドル円

などが注目でしょうか。

それでは、よい週末を（__）