20260905 米・イラン再衝突で原油急騰、米長期金利も上昇 日本株は円高・金利上昇が重石 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週は、かなり複雑な一週間でした。

週初めから市場を揺さぶったのは、米国とイランの再衝突とホルムズ海峡を巡る緊張です。

米軍による攻撃とイラン側の報復を受け、原油価格が急上昇。

Brent原油は一時97ドル台まで上昇し、週間でも約7％高となりました。

これによって市場では、FRBの利下げが難しくなるとの連想が一気に強まりました。

米10年債利回りは9月2日に一時4.80％台まで上昇し、2025年1月以来の高水準に。

さらに週末に発表された米8月雇用統計では、

非農業部門雇用者数が16.2万人増と市場予想を上回り、失業率は4.1％。

雇用市場が思ったほど悪化していないことから、

9月FOMCでの利上げ観測が再び強まりました。

ただし、週末にはウォラーFRB理事が、

今後のインフレ指標次第では9月の利上げを見送る可能性を示唆。

今週は、「原油高・金利上昇による金融引き締め懸念」と

「景気・雇用の底堅さ＋利上げ見送り期待」がぶつかった週だったと思います。

それでは今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は特に取引なしです。BNDの毎月の配当到着♪

■米国株

・主要3指数週間ではほぼヨコヨコ。

・原油価格上昇によりエネルギー上昇。

・生活必需品やや下落。

・急速に円高方向へ一時155円台、ベッセント氏来日とともに発言の影響か。

■日本株

・今週の負け組。

・3指数とも反落。今週は厳しい。TOPIX＞日経＞グロース。

・貴金属下落によりARE厳しい。

・キリン花王など、Theディフェンシブが軟調

・金融、商社堅調。

■新興国＆欧州株

・相対的には悪くはない。資金の流入を感じますね。

・資源国が堅調。ブラジル、インドネシア。

・ポーランドも相変わらず強い。

・インフレ時代、資源国は強みか。

・投資信託は円高による影響で見た目下落。    

■米国債券

・金利が上昇、価格下落。引き続き最も厳しいセクター。

■コモディティ

・金は今週も続落。金利上昇が重みか。

・原油価格上昇。コモディティETFは僅かにプラス。

・暗号通貨はボチボチ。今のところ耐えている。

・まとめ、今後

今週は、「原油・金利上昇が市場全体を揺さぶり」「新興国欧州に資金が分散」

という感じでしょうか。

米国株の高値圏を維持、日本株下落、新興国や欧州に資金を分散。

ただし週末には日経平均が806円高、先物も反発しており、

来週以降は再び日本株へ資金が戻るかがポイントですね。

原油には地政学的なプレミアムが再び乗りました。

そして来週は、

・米CPI、米PPI、FRB関係者の発言

・ECB政策

・日銀の追加利上げ観測、日本の長期金利

・米イラン情勢、ホルムズ海峡、原油価格

・ドル円

などが注目でしょうか。

それでは、よい週末を（__）