20261002 AI・半導体に上昇 米金利5.3％・原油100ドル超 一部分野を除き軟調な相場 各資産状況、整理

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週は、株式市場の中でもかなり明暗が分かれた一週間でしたね。

米国ではNASDAQが週間で上昇した一方、S&P500、NYダウは下落。

日本では日経平均が大きく上昇しましたが、TOPIX、グロース株は調整しています。

特にAI・半導体関連に資金が集中している印象です。

その一方で米国10年債利回りは5.3％台まで上昇。

原油も100ドルを超える高値圏で推移しています。

金利上昇＋原油高で株式市場に逆風ですが、

AI・半導体への期待が金利上昇への警戒を上回っているようですね。

数か月前と同じ状況。

世界の株式ファンドには約348億ドルが流入、2週連続の資金流入となり、

前週の443億ドルからは減少していますが、AI投資への期待は依然として強いようです。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は特に取引なしです。

■米国株

・今週はNASDAQが上昇、S&P500とNYダウは下落。NASDAQ優位が続く。

・AI、半導体関連は引き続き底堅い。

・原油価格は100ドル超の高値圏ですが、エネルギー株は今週は反発。

・金融、ヘルスケア、生活必需品などオールド銘柄は軟調。

・10年債利回りは5.3％台まで上昇し、株式市場にはかなりの逆風。

・為替は157～158円付近。

■日本株

・日経平均は大きく上昇、TOPIX、グロースは調整。

・日経平均は9月30日＋1.94％、10月1日＋3.30％と大幅上昇し、10月2日終値は68,309円。

・日経＞TOPIX＞グロースという流れに変化。

・半導体関連が強く、日経平均を押し上げる。

・高配当ポートフォリオは権利日落ちも重なり大きく調整。

・特に金融系は5％を超える下落も目立つ。

■新興国＆欧州株

・米国金利＆中東情勢重し、全般に弱い。

・韓国、台湾など半導体関連国は比較的強いが、週を通して見るとボチボチ。

・インドは8週連続の週間下落となり、かなり弱い動き続く。

・その中で資源国のブラジルは唯一のプラスで終える。

・新興国全体では資金流出が続いている印象。

■米国債券

・今週も金利上昇、価格下落。

・米10年債利回りは一時5.34％まで上昇し、2002年以来の高水準。

・BND、20年債とも厳しい状況。

・雇用統計は弱かったものの、長期金利は簡単には下がらない。

・債券市場は依然として回復の兆しが見えない。

■コモディティ

・金はさらに反落。週間では約3.4％下落。

・米金利上昇とドル高が金の重しか。忍耐の時間続く。

・原油は週間では下落も、100ドル超の高値圏を維持。

・暗号通貨は週後半に反発。Bitcoinは8万6,000ドル前後まで戻す。

・まとめ、今後

今週の相場も明暗がくっきり分かれる展開。

日経平均上昇＋NASDAQ上昇の一方で、グロース株・高配当株・債券・金などは弱い。

要するに本来なら全体に下げるところを、

AI・半導体など一部の成長分野とエネルギー関連等が生き延びている

という状況でしょうか。

最大の懸念はやはり金利でしょうか。米10年債5.3％台という水準はかなり高い。

米国の雇用統計が弱く、10月の利上げ観測が後退しましたが、

長期金利は依然として高止まりしています。

インフレ、原油高、AI関連の巨額投資、国債需給など、

長期金利を押し上げる材料が沢山残っているためでしょうか。構造的ですね。

どこかで見た見た景色の繰り返しですが、

現状の注目点としては引き続き、

中東情勢×金利×半導体というとがった相場が続きそうですね。

高配当日本株など、調整が続けば買い増しを検討ですね。

それでは、よい一週間を（__）