20260725 原油100ドル・長期金利上昇で市場に逆風 資金は守りを意識する展開へ 各資産状況

・情勢

今週もお疲れ様でした。

今週の市場は、一言でいえば「原油高・金利高・ドル高」

が同時に進み、市場には逆風が吹いた一週間でした。

中東情勢は再び緊張感が高まり、原油価格は100ドル近辺まで上昇。

エネルギー価格の再上昇がインフレ再燃への警戒を強めています。

米国債利回りは上昇し、ドルも堅調。

市場では高PERのハイテク株を中心に利益確定売りが優勢となりました。

一方で、高配当、エネルギー、素材株などは相対的に底堅く推移しており、

市場全体ではディフェンシブ・バリューへの資金シフトが更に進んでいるようです。

それでは、今週のポートフォリオです。

・ポートフォリオ

■米国株＆オルカン

■日本株

■新興国＆欧州株

■米国債券

■コモディティ

■暗号通貨

・投資状況

今週は購入なしです。

■米国株

・主要3指数は今週も下落。引き続きナスダックが全体を押し下げている。

・原油価格価格上昇により今週もエネルギー上昇。

・ハイテク継続下落

・ディフェンシブも弱め。

・ドル高で円安が更に進行。

■日本株

・TOPIX堅調、日経不安定、グロース下落。TOPIX＞日経＞グロース。

・今週も半導体株の調整続く。

・一方で高配当ポートフォリオが好調。面白い。

・特に商社やINPEXなど資源株、金利上昇の恩恵のある金融などかなり強い。

■新興国＆欧州株

・台湾、韓国など半導体国、引き続き低空飛行。

・インド、東南アジアは中東情勢の影響か軟調。

・ブラジル、ポーランドは堅調。

・EUも引き続きどこ吹く風でヨコヨコ。

■米国債券

・債券は金利上昇で下落。中東情勢でわかりやすい動き。

■コモディティ

・原油は高値圏維持。

・原油が逆相関が続いていた金、銀が今週は上昇。面白い。

・暗号通貨も底堅さ続く。面白い。

・まとめ、今後

今週を一言で表すなら、「原油高が市場全体の資金の流れを変えた週」

だったように思います。どこかで見た光景です。

原油高、インフレ懸念、米長期金利上昇、ドル高。

ただ前回と異なる動きを感じ取れます。

ハイテク株が売られるところ。日本では資源金融がかなり強いところ。

金銀が買われるところ。暗号通貨が安定しているところ。

どちらかというと現在の動きの方が自然で、

資金は成長株ではなく、インフレ耐性のあるセクターへも向かっているようですね。

来週は、

・FOMC

・日銀金融政策決定会合

・主要ハイテク企業の決算

・中東情勢の行方

・原油価格と米長期金利の動向

が大きな焦点となりそうですね。

なかなか投資に気が回っていませんが、何かを仕込みたい気持ちはあります。

それでは、よい週末を（__）